DEX ອັນຕະລາຍກວ່າ CEX ແທ້ຫຼືບໍ່? ຄວາມຈິງທີ່ຫຼາຍຄົນບໍ່ຮູ້

ເກລິ່ນ — ເປັນຫຍັງຄົນຈຶ່ງຢ້ານ DEX?

ທຸກໆຄັ້ງທີ່ມີຂ່າວ DeFi ຖືກ hack ຫຼື protocol ຖືກໂຈມຕີ ສິ່ງທີ່ເກີດຂຶ້ນສະເໝີຄືກະແສຄວາມຄິດທີ່ວ່າ 'DEX ອັນຕະລາຍ ບໍ່ໜ້າໄວ້ວາງໃຈ ຄວນໃຊ້ CEX ທີ່ມີບໍລິສັດເບິ່ງແຍງດີກວ່າ'

ຄວາມຄິດນີ້ເບິ່ງຄືມີເຫດຜົນໃນຕອນທຳອິດ ແຕ່ຖ້າເບິ່ງຂໍ້ມູນແທ້ໆຂອງທັງສອງຝ່າຍ ພາບທີ່ເຫັນອາດຈະປ່ຽນຄວາມເຊື່ອຂອງທ່ານໄປເລີຍຄຮັບ

ບົດຄວາມນີ້ຈະປຽບທຽບ DEX ກັບ CEX ຢ່າງກົງໄປກົງມາ ບໍ່ເຂົ້າຂ້າງຝ່າຍໃດ ແຕ່ຈະວິເຄາະວ່າ ຄວາມສ່ຽງທີ່ແທ້ຈິງຂອງແຕ່ລະຝ່າຍແມ່ນຫຍັງ ແລະ ທ່ານຄວນຈັດການມັນແນວໃດຄຮັບ

CEX ແມ່ນຫຍັງ ແລະ ໃຜຖືເງິນຂອງທ່ານແທ້ໆ

CEX ຫຼື Centralized Exchange ຄື exchange ທີ່ມີບໍລິສັດດຳເນີນການ ເຊັ່ນ Binance, Coinbase, Bitkub ຫຼື OKX ວິທີເຮັດວຽກຄືທ່ານຝາກເງິນເຂົ້າໄປໃນບັນຊີຂອງ exchange ແລ້ວ exchange ຈະຖືສິນຊັບຂອງທ່ານແທນ

ເວົ້າງ່າຍໆຄື ທ່ານບໍ່ໄດ້ຖື crypto ຂອງທ່ານແທ້ໆ ສິ່ງທີ່ທ່ານມີຄື IOU ຫຼື ສັນຍາວ່າ exchange ຈະຄືນເງິນໃຫ້ທ່ານເມື່ອທ່ານຕ້ອງການ ຊຶ່ງນັ້ນໝາຍຄວາມວ່າຖ້າ exchange ມີບັນຫາ ເງິນຂອງທ່ານກໍມີບັນຫານຳ

ໃນວົງການ crypto ມີຄຳເວົ້າທີ່ໂດ່ງດັງຫຼາຍວ່າ 'Not your keys, not your coins' ຊຶ່ງໝາຍຄວາມວ່າຖ້າທ່ານບໍ່ຖື private key ຂອງຕົນເອງ ເງິນນັ້ນກໍບໍ່ແມ່ນເງິນຂອງທ່ານຢ່າງແທ້ຈິງ

FTX ສອນຫຍັງພວກເຮົາ — ບົດຮຽນທີ່ແພງທີ່ສຸດໃນປະຫວັດສາດ crypto

ຖ້າຈະເວົ້າເຖິງຄວາມສ່ຽງຂອງ CEX ຕ້ອງເວົ້າເຖິງ FTX ຄຮັບ ເພາະມັນເປັນກໍລະນີສຶກສາທີ່ຊັດເຈນທີ່ສຸດ

FTX ເຄີຍເປັນ exchange ອັນດັບ 2-3 ຂອງໂລກ ມີ Sam Bankman-Fried ເປັນ CEO ທີ່ໄດ້ຮັບການຍົກຍ້ອງຈາກສື່ ແລະ ນັກລົງທຶນສະຖາບັນທົ່ວໂລກ ເບິ່ງຄືໜ້າເຊື່ອຖືທຸກຢ່າງ ມີ VC ຊັ້ນນຳລົງທຶນ ມີພາກສ່ວນຮ່ວມກັບກິລາຊື່ດັງຫຼາຍສາຂາ ແລະ ໄດ້ຮັບໃບອະນຸຍາດໃນຫຼາຍປະເທດ

ແລ້ວໃນເດືອນພະຈິກ 2022 ທຸກຢ່າງກໍພັງທະລາຍພາຍໃນອາທິດດຽວ ເມື່ອມີການເປີດເຜີຍວ່າ FTX ນຳເງິນຂອງ user ໄປໃຊ້ໃນການ trading ທີ່ຂາດທຶນ ນັກລົງທຶນທົ່ວໂລກສູນເສຍເງິນລວມກັນກວ່າ $8 ພັນລ້ານໂດລາ ແລະ SBF ຖືກຕັດສິນຈຳຄຸກ 25 ປີ

ສິ່ງທີ່ໜ້າສັງເກດຄື FTX ເບິ່ງຄືໜ້າເຊື່ອຖືຫຼາຍກວ່າ DEX ສ່ວນໃຫຍ່ໃນສາຍຕາຂອງນັກລົງທຶນທົ່ວໄປ ມີທີມງານ ມີຫ້ອງການ ມີໃບອະນຸຍາດ ມີການ audit ແຕ່ນັ້ນກໍບໍ່ໄດ້ປ້ອງກັນການໂກງໄດ້ເລີຍ

FTX ບໍ່ແມ່ນກໍລະນີດຽວຄຮັບ ກ່ອນໜ້ານັ້ນຍັງມີ Mt.Gox ໃນປີ 2014 ທີ່ຫາຍໄປພ້ອມ Bitcoin ຂອງ user ກວ່າ 850,000 BTC, QuadrigaCX ໃນປີ 2019, Celsius ໃນປີ 2022 ແລະ ອີກຫຼາຍກໍລະນີ ລວມໆແລ້ວເງິນທີ່ຫາຍໄປຈາກ CEX ລົ້ມລະລາຍຫຼືໂກງມີມູນຄ່າລວມກັນຫຼາຍສິບພັນລ້ານໂດລາ

DEX ເຮັດວຽກຕ່າງອອກໄປແນວໃດ

DEX ຫຼື Decentralized Exchange ເຊັ່ນ Hyperliquid, Uniswap, GMX ເຮັດວຽກຜ່ານ smart contract ເທິງ blockchain ໂດຍກົງ ບໍ່ມີບໍລິສັດທີ່ຖືເງິນຂອງທ່ານແທນ

ເວລາທ່ານເທຣດເທິງ DEX ຂະບວນການເປັນແບບນີ້ຄຮັບ: ທ່ານເຊື່ອມຕໍ່ wallet ຂອງຕົນເອງເຂົ້າກັບ protocol ເມື່ອທ່ານເຮັດການ trade, smart contract ຈະຈັດການ transaction ໂດຍອັດຕະໂນມັດຕາມ logic ທີ່ຂຽນໄວ້ໃນ code ເງິນຈະເຂົ້າ wallet ຂອງທ່ານໂດຍກົງຫຼັງ trade ແລ້ວ ບໍ່ມີບໍລິສັດຫຼືບຸກຄົນໃດທີ່ມີອຳນາດຈັດການເງິນຂອງທ່ານ

ຂໍ້ດີຫຼັກຄື ບໍ່ມີ counterparty risk ນັ້ນຄືທ່ານບໍ່ຕ້ອງເຊື່ອໃຈທີມງານຂອງ exchange ວ່າພວກເຂົາຈະບໍ່ໜີເອົາເງິນໄປ ເພາະພວກເຂົາບໍ່ມີເງິນຂອງທ່ານຕັ້ງແຕ່ທຳອິດ

Hyperliquid ຊຶ່ງ SiamDEX ໃຊ້ເປັນ backend ເປັນຕົວຢ່າງທີ່ດີຫຼາຍຄຮັບ ມັນເປັນ chain ສະເພາະທີ່ອອກແບບມາສຳລັບ trading ໂດຍສະເພາະ ໃຊ້ order book ແບບ on-chain ຊຶ່ງຕ່າງຈາກ DEX ທົ່ວໄປທີ່ໃຊ້ AMM (Automated Market Maker) ເຮັດໃຫ້ມີສະພາບຄ່ອງ ແລະ execution ທີ່ໃກ້ຄຽງກັບ CEX ຫຼາຍກວ່າ

ແລ້ວ DeFi hack ທີ່ເຫັນໃນຂ່າວແມ່ນຫຍັງ?

ນີ້ຄືສ່ວນທີ່ຕ້ອງເວົ້າກົງໆຄຮັບ DEX ແລະ DeFi protocol ມີຄວາມສ່ຽງຈາກ hack ແທ້ໆ ແຕ່ລັກສະນະຂອງຄວາມສ່ຽງແຕກຕ່າງຈາກ CEX ຫຼາຍ

ຄວາມສ່ຽງຫຼັກຂອງ DEX ມີ 3 ປະເພດໃຫຍ່ໆ:

• Smart Contract Bug: ໂຄ້ດທີ່ຂຽນຜິດພາດເຮັດໃຫ້ຜູ້ໂຈມຕີຫາຊ່ອງຫວ່າງເຂົ້າໄປດຶງເງິນອອກໄດ້ ກໍລະນີນີ້ນັກພົບເຫັນເລື້ອຍໆໃນໂປຣເຈັກໃໝ່ທີ່ບໍ່ໄດ້ຮັບການ audit ຢ່າງລະອຽດ
• Oracle Manipulation: ການ manipulate ລາຄາຈາກແຫຼ່ງຂໍ້ມູນພາຍນອກ (oracle) ເພື່ອຫຼອກ protocol ໃຫ້ຄິດວ່າ asset ມີມູນຄ່າສູງກວ່າຄວາມຈິງ ກໍລະນີ Drift Protocol ໃນປີ 2026 ທີ່ເສຍໄປກວ່າ $285 ລ້ານເປັນຕົວຢ່າງທີ່ຊັດເຈນຫຼາຍຄຮັບ ຜູ້ໂຈມຕີໃຊ້ token ປອມ CarbonVote ທີ່ສ້າງຂຶ້ນເອງເປັນ collateral ແລະ ໃຊ້ social engineering ຫຼອກສະມາຊິກ multisig ກ່ອນດູດເງິນອອກໃນເວລາ 12 ນາທີ
• Governance Attack: ການໂຈມຕີຜ່ານລະບົບ governance ຂອງ protocol ເຊັ່ນ ສະສົມ voting power ແລ້ວຜ່ານ proposal ທີ່ເປັນປະໂຫຍດກັບຕົນເອງ

ສິ່ງທີ່ໜ້າສັງເກດຄື protocol ທີ່ເຕີບໃຫຍ່ເຕັມທີ່ ແລະ ໄດ້ຮັບການ audit ຢ່າງລະອຽດມີໂອກາດຖືກ hack ໜ້ອຍກວ່າຫຼາຍ Uniswap ຊຶ່ງເປັນ DEX ທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດຂອງໂລກບໍ່ເຄີຍຖືກ hack ທີ່ core contract ມາຕະຫຼອດ 6 ປີທີ່ຜ່ານມາ ແລະ Hyperliquid ກໍບໍ່ເຄີຍສູນເສຍເງິນ user ຍ້ອນ protocol hack ເລີຍນັບຕັ້ງແຕ່ເປີດຕົວ

ປຽບທຽບກົງໆ — ຄວາມສ່ຽງຂອງແຕ່ລະຝ່າຍ

ມາເບິ່ງກັນໃຫ້ຊັດເຈນເລີຍວ່າຄວາມສ່ຽງຂອງແຕ່ລະຝ່າຍມີຫຍັງແດ່ຄຮັບ

ຄວາມສ່ຽງຂອງ CEX:

• Exchange ລົ້ມລະລາຍ ຫຼື ບໍ່ມີເງິນພໍຈ່າຍ (insolvency) ເຊັ່ນ FTX, Celsius
• ທີມງານ exchange ໂກງ ຫຼື exit scam
• ລັດຖະບານສັ່ງອາຍັດ ຫຼື ປິດ exchange ໃນປະເທດ
• ລະບົບ security ຂອງ exchange ຖືກ hack ແລະ hot wallet ຖືກດຶງເງິນອອກ
• Exchange freeze withdrawal ໃນຊ່ວງວິກິດ ເຊັ່ນທີ່ Celsius ເຮັດກ່ອນລົ້ມ

ຄວາມສ່ຽງຂອງ DEX:

• Smart contract ມີຊ່ອງຫວ່າງໃນ code
• Oracle manipulation
• Governance attack
• User error ເຊັ່ນ ສົ່ງເງິນໄປຜິດ address ຫຼື approve transaction ທີ່ເປັນອັນຕະລາຍ
• Protocol ຍັງໃໝ່ ແລະ ບໍ່ໄດ້ຮັບການ audit ພຽງພໍ

ຂໍ້ສັງເກດສຳຄັນຄື ຄວາມສ່ຽງຂອງ CEX ມັກສົ່ງຜົນກະທົບກັບ user ທຸກຄົນໃນເວລາດຽວກັນ ເມື່ອ FTX ລົ້ມ ທຸກຄົນທີ່ຝາກເງິນໄວ້ໄດ້ຮັບຜົນກະທົບພ້ອມກັນ ແຕ່ຄວາມສ່ຽງຂອງ DEX ມັກສະເພາະເຈາະຈົງຫຼາຍກວ່າ ເຊັ່ນສະເພາະ protocol ທີ່ຖືກໂຈມຕີ ຫຼື ສະເພາະ user ທີ່ກົດ approve transaction ອັນຕະລາຍ

Hyperliquid ປອດໄພສ່ຳໃດ?

ເນື່ອງຈາກ SiamDEX ໃຊ້ Hyperliquid ເປັນ backend ຢາກເວົ້າເຖິງເລື່ອງນີ້ໂດຍກົງຄຮັບ

Hyperliquid ເປັນ L1 blockchain ທີ່ອອກແບບມາສຳລັບ trading ໂດຍສະເພາະ ບໍ່ແມ່ນ protocol ທີ່ deploy ເທິງ Ethereum ຫຼື chain ອື່ນ ເຮັດໃຫ້ສາມາດຄວບຄຸມ security model ໄດ້ຄົບວົງຈອນຫຼາຍກວ່າ

ຕັ້ງແຕ່ເປີດຕົວມາຈົນເຖິງປັດຈຸບັນ Hyperliquid ບໍ່ເຄີຍມີເຫດການທີ່ user funds ສູນຫາຍຈາກ protocol exploit ຄຮັບ ມີ Volume ການຊື້ຂາຍເກີນ $10 ພັນລ້ານໂດລາຕໍ່ມື້ ແລະ ມີ TVL ກວ່າ $1.7 ພັນລ້ານໂດລາ ຕົວເລກເຫຼົ່ານີ້ບົ່ງບອກວ່າ institutional ແລະ professional trader ໃຫ້ຄວາມເຊື່ອໝັ້ນກັບ protocol ນີ້ໃນລະດັບສູງ

ແນວໃດກໍຕາມຕ້ອງເວົ້າກົງໆວ່າ ບໍ່ມີ protocol ໃດທີ່ບໍ່ມີຄວາມສ່ຽງເລີຍຄຮັບ ຄວາມສ່ຽງທີ່ຕ້ອງຮັບຮູ້ຄື Hyperliquid ໃຊ້ validator set ທີ່ຂ້ອນຂ້າງນ້ອຍ ຊຶ່ງອາດມີຄວາມສ່ຽງດ້ານ decentralization ແລະ smart contract ຫຼື infrastructure ອາດມີຊ່ອງຫວ່າງທີ່ຍັງບໍ່ຖືກຄົ້ນພົບ ແຕ່ເມື່ອທຽບກັບ CEX ທີ່ມີຄວາມສ່ຽງດ້ານ counterparty ໂດຍກົງ ຄວາມສ່ຽງເຫຼົ່ານີ້ມີລັກສະນະທີ່ຕ່າງກັນຊັດເຈນ

ວິທີຈັດການຄວາມສ່ຽງຢ່າງຊານສະຫຼາດ

ແທນທີ່ຈະຖາມວ່າ DEX ຫຼື CEX ອັນຕະລາຍກວ່າກັນ ຄຳຖາມທີ່ດີກວ່າຄື ຈະຈັດການຄວາມສ່ຽງຂອງແຕ່ລະຝ່າຍແນວໃດ ໃຫ້ເໝາະກັບຕົນເອງຄຮັບ

• ຢ່າ deposit ເງິນໄວ້ເທິງ CEX ຫຼາຍກວ່າທີ່ຈຳເປັນສຳລັບການເທຣດ: ເກັບສ່ວນໃຫຍ່ໄວ້ໃນ self-custody wallet ເຊັ່ນ Ledger ຫຼື MetaMask
• ເທິງ DEX ລະວັງ transaction ທີ່ approve: ອ່ານທຸກຢ່າງກ່ອນກົດ confirm ແລະ ໃຊ້ສະເພາະ protocol ທີ່ເຊື່ອຖືໄດ້ ແລະ ມີປະຫວັດທີ່ດີ
• ກະຈາຍຄວາມສ່ຽງ: ຢ່າເກັບເງິນທັງໝົດໄວ້ບ່ອນດຽວ ບໍ່ວ່າຈະເປັນ CEX ຫຼື DEX
• ໃຊ້ hardware wallet: ສຳລັບ crypto ທີ່ຖືໄລຍະຍາວ hardware wallet ເຊັ່ນ Ledger ເປັນທາງເລືອກທີ່ປອດໄພທີ່ສຸດ
• ກວດສອບກ່ອນ approve: Revoke approval ທີ່ບໍ່ໃຊ້ແລ້ວດ້ວຍ tools ເຊັ່ນ Revoke.cash ເພື່ອຫຼຸດຄວາມສ່ຽງຈາກ malicious contract
• ເລືອກ protocol ທີ່ມີປະຫວັດດີ: Protocol ທີ່ມີອາຍຸຫຼາຍກວ່າ TVL ສູງ ແລະ ໄດ້ຮັບການ audit ຈາກບໍລິສັດຊື່ດັງມັກປອດໄພກວ່າ protocol ໃໝ່ທີ່ບໍ່ມີປະຫວັດ

ສະຫຼຸບ — ບໍ່ມີຝ່າຍໃດທີ່ປອດໄພ 100%

ຄຳຕອບທີ່ກົງໄປກົງມາທີ່ສຸດຄື ທັງ DEX ແລະ CEX ມີຄວາມສ່ຽງ ແຕ່ເປັນຄົນລະປະເພດຄວາມສ່ຽງກັນ

CEX ມີຄວາມສ່ຽງຈາກ counterparty ຊຶ່ງໝາຍຄວາມວ່າທ່ານຕ້ອງເຊື່ອໃຈບໍລິສັດທີ່ຖືເງິນຂອງທ່ານວ່າເຂົາຈະຈັດການມັນຢ່າງຊື່ສັດ ປະຫວັດສາດ crypto ສະແດງໃຫ້ເຫັນຫຼາຍຄັ້ງແລ້ວວ່ານັ້ນເປັນຄວາມເຊື່ອໃຈທີ່ມີຄວາມສ່ຽງສູງຫຼາຍ

DEX ມີຄວາມສ່ຽງຈາກເຕັກນິກ ເຊັ່ນ smart contract bug ຫຼື oracle manipulation ຊຶ່ງສາມາດຫຼຸດຜ່ອນໄດ້ດ້ວຍການເລືອກ protocol ທີ່ມີປະຫວັດດີ ໄດ້ຮັບການ audit ແລະ ບໍ່ໄດ້ໃຊ້ protocol ໃໝ່ທີ່ຍັງບໍ່ຜ່ານການທົດສອບ

ຖ້າຖາມວ່າລະຫວ່າງ FTX ກັບ Hyperliquid ອັນຕະລາຍກວ່າກັນ ຄຳຕອບໜ້າຈະຊັດເຈນແລ້ວຄຮັບ

ຖ້າພ້ອມລອງເທຣດເທິງ DEX ທີ່ມີສະພາບຄ່ອງສູງສຸດໃນໂລກ ເຂົ້າມາທີ່ siamdex.com ໄດ້ເລີຍ ເຊື່ອມຕໍ່ MetaMask ເທຣດໄດ້ທັນທີ ບໍ່ມີ KYC ບໍ່ຕ້ອງຝາກເງິນໄວ້ກັບບໍລິສັດໃດ ແລະ ຖອນກັບເປັນບາດຜ່ານ Bitkub ໄດ້ຕະຫຼອດ 24 ຊົ່ວໂມງຄຮັບ